Analiza Gold, Oil...

[Moderator]

OPEC (Organizatia Tarilor Exportatoare de Petrol), ce furnizeaza 40% din productia globala de petrol, a decis sa mentina productia la nivelul actual desi rezervele de titei din SUA sunt la maximul ultimelor 2 decenii, bazandu-se pe cresterea cererii spre sfarsitul anului.
Datorita corelatiei peste limitele normale dintre Petrol si Equities, scaderea cererii si intereselor fiecarei tari membre, OPEC nu poate influenta prea mult productia.
Petrolul continua evolutia ascendenta, a strapuns rezistenta de la 60$/baril (23.6 Fibbo din trendul descendent), dar indicatorul MACD arata divergenta bearish si o posibila corectie. Urmatoarea rezistenta pare a fi la 67$ (161.8 Fibbo din impulsul ascendent de la 33 la 55$, sau 261.8 Fibbo din corectia de la 55 la 47$).

[Moderator]

Preturile marfurilor au continuat aprecierea, pe baza sentimentului pozitiv al pietei, deprecierii dolarului si a cererii in crestere din China si India.
Petrolul este chiar la nivelul 161.8 Fibbo, extensia ultimului val ascendent si este probabila o corectie spre linia de suport a trendului ascendent. Indicatorul RSI este in zona de supra-cumparare. Daca va depasi 68$ atunci urmatorul prag va fi la 75-76$, 38.2 Fibbo din trendul descendent, valoare de care se apropie si indicii bursieri.
Aurul se apropie pentru a treia oara de pretul maxim de 1000$, o rezistenta puternica. RSI este in zona de supra-cumparare, este probabila o corectie la suportul de la 950 sau pe suportul canalului ascendent, la 38.2 Fibbo din ultimul impuls ascendent.

[Moderator]

Aurul si Petrolul au strapuns linii de suport importante ce pot duce la corectii semnificative.

Aurul testeaza nivelul de suport de la 915-916, ce reprezinta si 61.8 Fibbo din ultimul impuls ascendent, dupa ce a strapuns linia de suport. Este probabila o noua consolidare intre acest suport si minimul precedent, poate chiar o testare a suportului devenit rezistenta. Va urma un nivel intermediar la 880-881, ce reprezinta 38.2 Fibbo din trendul inceput in octombrie 2008. Atingerea pragului 863, minimul anului va duce la formarea unui double-top ce poate duce la o corectie ampla si de durata.

Petrolul nu a putut mentine ritmul de crestere mult prea vertical si era normala strapungerea suportului impulsului ascendent. Linia de suport a trendului ascendent de la inceputul anului este mai relevanta si este foarte probabila testarea ei. Probabil va cobori in jurul intersectiei cu 38.2 Fibbo din ultimul impuls ascendent, aprox. nivelul 62-63, si daca pe pietele financiare in general vor fi doar corectii de moment, atunci din acea zona va fi un punct oportun de cumparere. Altfel, strapungerea acestui dublu suport va duce la reluarea trendului descendent.

[Moderator]

Aurul se afla de la inceputul anului intr-o perioada de consolidare ce s-a transformat intr-un triunghi simetric, intrat de mult in ultima treime si ne putem astepta la o strapungere in orice moment. Incertitudinea din piata face ca aurul sa fie putin volatil, dar un eventual rally al dolarului ar duce la strapungerea in jos a triunghiului, adica deprecierea aurului. Pe de alta parte deprecierea dolarului va duce la cresterea pretului la aur, va fi un hedge al investitorilor impotriva monedei americane.
Figura are mare potential de profit si nu va fi usor de tranzactionat. Ne putem astepta si la strapungeri false, avantajul l reprezinta evolutia aproape de varf ce permite plasarea stop loss-ului in afara triunghiului. De urmarit iesirea din triunghi a indicatorului RSI, ce poate oferi semnale utile. Este o pozitie pe termen lung si se poate adauga volum si pe parcurs dupa corectii sau in momentul in care apar figuri de continuare sau consolidari. Graficele mai mici indica mai precis momentul optim de intrare, minimizand pe de alta parte stop-loss.

[Moderator]

Crude Oil: Petrolul a iesit din triunghiul prezentat de mai multe ori (vezi analiza din 21.09),reprezentand o foarte buna oportunitate de tranzactionare. Dupa strapungerea triunghiului, consolidarea de la 68$ (grafic 1H) a oferit ocazia intrarii, iar urmatorul suport este la 65 $. O intorcere pentru testare poate fi o noua oprtunitate de vanzare la un pret mai bun si un stop loss minimizat. Target-ul este nivelul 38.2 Fibbo din trendul ascendent, ce ar duce la formarea unui double-top.

[Moderator]

Crude Oil


Dupa iesirea din triunghi, petrolul a revenit de la suportul de 65$ pentru a testa si valida figura. Aceasta testare a reprezentat un puternic impuls ascendent si reprezinta o buna oportunitate de vanzare de la rezistenta, de preferat cu ordin limita pentru ca probabilitatea unei retrageri imediate este mare. Rezervele de petrol au iesit mai mari decat asteptarile, dar la fel ca luna trecuta, adica 2.8 milioane barili, iar o parte a pietei astepta cresterea rezervelor, ceea ce a si dus la deprecierea din ultima perioada. Cu cat pretul va creste mai mult, dar nu va strapunge rezistenta si se va apropia de varful triunghiului, pozitiile short vor fi mai favorizate, stop loss fiind mai mic (deasupra triunghiului), iar pretul de vanzare mai mare. Cele mai bune momente de intrare sunt dupa o testare in interiorul triunghiului (nivelul 73 $), urmata de o revenire si inchidere sub rezistenta. Imediat se poate initia pozitia de vanzare cu mare probabilitate de reusita.

Astazi va fi discursul lui Bernanke in fata Congresului, iar principalele subiecte abordate vor fi protectia consumatorilor fata de serviciile financiare si stabilirea unui consiliu de reglementare si monitorizare a marilor companii, pentru a se evita un nou colaps financiar.

[Moderator]

Fiind in desfasurare concursul Goana dupa Aur, voi continua analiza pe Aur, de aceasta data cu aspecte fundamentale.
Asadar, pretul aurului a crescut spectaculos in ultima perioda, depasind 1000 $ pe uncie. Care sunt motivele, este o crestere reala si pana unde va creste?
Aprecierea unui metal este cauzata de mai multi factori in mod normal: cererea mai mare decat oferta, refugiu impotriva devalorizarii celorlalte active sau teama de inflatie. Piata bijuteriilor a scazut semnificativ in 2009, actiunile si indicii au crescut, iar inflatia este inexistenta. Investitorii anticipeaza ca eforturile guvernului de a stimula economia va cauza inflatie in urmatoarea perioada. Guvernele, in special cel chinez indeamna populatia sa cumpere aur, peste tot se vorbeste de investitia in aur ca fiind cea mai sigura, dar probabil singurul motiv real pentru aceasta evolutie este deprecierea dolarului, nu cresterea valorii aurului. Acest fapt este indicat de pretul aurului in alte valute, aflate pe un trend descendent fata de maximele din martie 2009.
Atunci cand pietele financiare cresc in tandem, fara o acoperire reala in economie, ceva nu e in regula si va fi urmata de o scadere brusca la un moment dat. Problema este cand se va intampla, nu daca.

[Moderator]

Aurul a inregistrat maxime istorice, continuand impulsul ascendent ce a urmat iesirii din triunghiul simetric. Un posibil target, neavand un nivel istoric la care sa ne raportam, ar putea fi 1140. Reprezinta proiectia inaltimii triunghiului si proiectia Fibbo a ultimei corectii - 261.8%. Din aceasta zona ar trebui sa inceapa o corectie, fie si minora, mai ales ca este valul 5 al impulsului ascendent.

Petrolul are o consolidare usor descendenta ce arata a figura de continuare. In interiorul acestui flag s-a format un triunghi (4H, 1H - pentru cea mai buna vizualizare si intrare) ce probabil va fi strapuns in jos. In acest caz pretul va mai atinge inca o data suportul steagului si 38.2Fibbo din ultimul impuls ascendent pe care s-a format aceasta figura de continuare. Strapungerea in sus a triunghiului va reprezenta si iesirea din figura de continuare, iar pentru a minimiza riscul se plaseaza stop loss in afara triunghiului.

[Moderator]

Aurul a atins target-ul propus in articolele anterioare pentru take profit sau pozitii short - 261.8 Fibbo fata de ultima corectie. De la 1143 pretul a avut o corectie imediata, target-ul a fost atins dupa un impuls puternic ascendent si in acest caz se recomanda plasarea take-profit si sell-limit, nu se asteapta inchiderea cu instant execution. Imediat ce pretul scade (datorita in special marcarii profiturilor la acel nivel) stop loss este coborat pe brake evan, pentru ca in cazul in care revine la acel nivel (si mai ales daca formeaza o consolidare de continuare) rezistenta mai probabil va fi strapunsa. Pentru astfel de speculatii profitul se plaseaza pe 38.2 din ultimul impuls ascendent, practic primul suport, pentru ca trendul este ascendent.

[Moderator]

Petrolul continua consolidarea usor descendenta - flag - ce ar trebui sa se prelungeasca pana la suportul trendului ascendent si la 38.2 Fibbo din ultimul impuls pozitiv. In acel punct cheie se va decide directia pentru perioada urmatoare, in functie si de cum vor evolua si celelalte instrumente, in special dolarul.

Aurul intampina o serioasa rezistenta la 261.8 din ultima corectie, nivel ce pare valid. Ar fi normala o corectie pe 161.8 sau 38.2 din impulsul descendent, mai exact nivelul 1098-1100$. Confirmarea valabilitatii acestei rezistente o identificam pe un timeframe mai mic, unde se formeaza un Head&Shoulders, strapungerea neckline-ului fiind confirmarea corectiei.

[Moderator]

GOLD: Aurul continua parabola ascendenta, atingand nivelul 3 al proiectiei ultimei corectii, primele 2 dovedindu-se rezistente temporare pentru cel mai galonat instrument financiar. O corectie minora de cateva zile este posibila aici, sau macar o stabilizare a pretului la acest nivel. In cazul in care si acest ultim prag va fi depasit va fi dificil de gasit o tinta viitoare. Cei ce sunt long pe aur vor astepta un semnal de intoarcere sau vor utiliza trailing stop.

Crude Oil: Petrolul continua evolutia in flag, figura de continuare ce sugereaza ca vom avea inca un impuls ascendent. In cazul in care suportul trendului ascendent va fi strapuns, va avea un impact mult mai mare decat figura si mai probabil pretul va cobori. Deasemenea evolutia usor descendenta a acestuia, corelata cu deprecierea dolarului si cresterea celorlalte instrumente ne arata o slabiciune, fiind predispus unei scaderi deoarece este mai putin performant decat restul pietei.

[Moderator]

Dupa corectia din luna decembrie Aurul a revenit in forta in acest an si va fi interesant de vazut daca va urma un nou maxim sau un low high. Urmarind evolutia din ultimii ani identificam un ciclu de 98 de saptamani intre maximele din 2006 respectiv 2008. Maximul de acum are o deviatie de 9 saptamani, daca acesta va fi maximul, iar in caz contrar urmatorul ar fi la inceputul lui februarie. Sunt doua canale ascendente in care evolueaza aurul, unul pe termen lung si altul pe termen mediu. Rezistentele canalelor sunt targeturi pentru un impuls ascendent. Un nou impuls ascendent este indicat si de structura de valuri a trendului ascendent din 2009, unde se formeaza acum valul 4. De obicei valul 4 atinge suportul canalului, se poate intampla si in acest caz, astfel valul 4 va fi o structura de 3 valuri. In acest caz ciclul de 98 saptamani s-ar finaliza cu un minim. Pe termen mai lung punctul maxim de corectie si normal tinand cont de trendul ascendent este intersectia dintre suportul canalului ascendent din 2006 pana astazi (cel cu albastru) undeva pe la 1000$. Pe termen scurt figura de intoarcere formata pe minimul corectiei - Head&Shoulders Reversal- si-a atins target-ul. Aurul este in principal afectat de aprecierea dolarului.