Masha
10-11-2009, 03:40
F Fast Market – 速动市场
买家和/或卖家大量买卖所引起的市场快速波动。- 在这种情况下，价位可能会被忽略，买入价和出价可能会因速度过快而无法及时报告。
Fed – 美联储
美国联邦储备系统。 联邦储备的成员必须接受联邦存款保险集团 (FDIC) 的会员资格。 集团曾在 80 年代后期，一度深陷于储蓄和贷款危机中。
Fed Funds – 联邦基金
银行在本地联邦储备银行里持有的现金余额。这些资金的正常交易是一个营业日中联邦基金的跨行出售。普通交易 是资金在无保证的基础上隔天交易。
Fed Fund Rate – 联邦基金利率
联邦基金的利息率。这是一个备受关注的短期利率，因为它指示了美联储对于国家货币供给状况的态度。
FEDAI – 印度外汇交易商协会
印度外汇交易商协会 – 所有外汇交易商的协会，它设置佣金和其它收费的基本定价原则，同时确定印度每天外汇交易的规则和规章。印度 外汇交易商协会通常承认的交易货币有 38 种。
Federal National Mortgage Association – 联邦国民抵押协会
一个私人拥有但由美国政府支持的集团，主要进行住宅抵押的交易。其活动经费来自于出售金融工具，通常被称为 房利美 (Fannie Maes)。
Federal Reserve Board – 联邦储备委员会
联邦储备体系的委员会，由美国总统任命，任期为 14 年，其中主席的任期为 4 年。
Federal Reserve System – 联邦储备体系
美国的中央银行体系，由 12 个受联邦储备委员会管理、控制 12 个区域的联邦储备银行组成。美联储的会员资格对财政部货币审计署特许的银行是强制性的，对州特许的银行是可 选的。
Fiscal Policy – 财政政策
使用税收和政府支出作为实施经济政策和货币政策的工具。
Fixed Exchange Rate – 固定汇率
货币管理当局对一种或多种货币设置的官方汇率。实际上，甚至固定汇率也被允许在规定的上限和下限浮动区间内 波动，这会导致中央银行进行干预。
Fixing – 定盘
通过找到平衡买家和卖家的汇率来决定汇率的方法。这样的过程每天按约定次数进行一次或两次。有些货币特别为 建立旅游优惠汇率使用。这个系统也用于伦敦黄金市场。
Flat/Square – 持平/轧平
如既没有多头也没有空头，即相当於持平或者轧平。如果交易商没有任何头寸，或者其所持全部头寸都互相抵销了 ，那么他的帐目持平。
Float – 浮动/公开流通
(1) 参见浮动汇率。
(2) 手中的现金或正在银行间转移的现金。
(3) 联邦储备浮动，是在存款银行偿清储备前送到联邦储备银行的支票被计入贷方的体系而引起的。
Floating Exchange Rate – 浮动汇率
当一种货币的价值由控制这种货币需求和供给的市场力量所决定时。
Floor – 最低额/交易区
(1) 和交易对方的协议，为交易场内购买者在规定时间设置的对利率的最低限制。
(2) 外汇交易区域的术语；通常商品和期货市场中的交易区域叫做交易场地。
FOMC – 联邦公开市场委员会
联邦公开市场委员会，该委员会设置美国国内的货币供给目标，此目标一般通过联邦基金利率等实现。
Foreign Exchange – 外汇
一种货币的购买或出售相对于另一种货币的出售或购买。
Foreign Position – 外汇头寸
一方同意向另一方购买或出售约定外汇数量的头寸。
Forex – 外汇
外汇的英文缩写。
Forex Deal – 外汇交易
一种货币的购买或出售相对于另一种货币的出售或购买。交易的最大时间定义为当交易开放时，直到有效日期和时 间为止，交易能在任何时刻结束。由于技术原因，一个交易不能在刚开始的 3 分钟内结束。
Forward Contract – 远期合约
有时用作“远期交易”或“期权”的同义词。特指与银行和客户之间远期交易有同样效果的安排。
Forward Cover Taking – 远期平仓接收
防止因汇率浮动造成损失的远期合约。
Forward Deal – 远期交易
交割日大于即期交割日的交易。
Forward Points – 远期点数
两种货币间利率的差异，以汇率点数表示。远期点数是为计算远期或直接报价而从即期汇率中加上或减去的点数， 加减取决于这种货币远期处于升水还是贴水状态。
Forward Rate – 远期利率
外汇合约在签订时决定的远期合约履约当天的汇率。
加上或减去点数取决于交易中两种货币存款率的差价。
远期市场中，有较高利率的基准货币对较低利率的报价货币被说成是贴水。因此，远期点数是从即期汇率中减去。
同样，有较低利率的基准货币对较高利率的报价货币被说成是升水，远期点数加上即期汇率即获得远期利率。
Free Reserves – 自由储备
银行持有的总储备减去银行当局要求的储备。
Front Office – 前线办公
由交易商进行的正常交易活动。
Fundamental Analysis – 基本面分析
基于经济和政治因素的分析。
Fundamentals – 基本面
形成货币相对价值基础的宏观经济因素，包括通货膨胀、增长、贸易余额、政府赤字和利率。
Funds – 基金
美元/加元/替代的术语。 在法律上相等、可替代和可交换的金融工具。也可应用于在一定数量外汇基础上提出的某些交易所交易的货币合约 。
Futures Contract – 期货合约
一 种在将来某个日期以特定价格交易金融工具、货币或者商品的方式。与远期交易最主要的不同处是期货在柜台市场 上交易。一柜台式交易为任一不在交易所交易的合同。
Futures Exchange-Traded Contracts – 期货交易所交易合约
指在特定日期以预定价格按标准交割（或提取）一定数量物品的公司间协议。期货交易涉及货币、货币市场存款、 债券、股票和商品。期货是在有清算集团保证合约的交易所中进行交易的。另外，交易是按市值计价完成的。
FX
外汇。
G G5
五国集团。五个领先的工业国家：美国、德国、日本、法国和英国。
G7
七个领先的工业国家：美国、德国、日本、法国、英国、加拿大和意大利。
G10
G7 加上比利时、荷兰和瑞典；参与国际货币基金组织 (IMF) 讨论的集团。瑞士有时也参与周边会谈。
Gamma – 伽马
德尔塔随时间改变的速率或标的财产价格一个单位的改变。
GNP Deflator – 国民生产总值缩减指数
从国民生产数据中删除通货膨胀。通常以百分数表达，并基于指标数据。
GNP Gap – 国民生产总值差距
实际真实和潜在真实的国民生产总值之间的差异。如果差距是负值，那么代表经济过热。
Gross Domestic Product (GDP) – 国内生产总值
在国家地理边界内，整个国家的输出、收入和生产支出的总价值。
Gross National Product (GNP) – 国民生产总值
国内生产总值加上“海外要素收入”– 在海外投资或工作挣得的收入。
Gold Standard – 金本位
支持发行货币价值的原始体系。 这个体系在 1973 年以前很流行，因为当时普遍使用固定汇率。
GTC "Good Till Cancelled" – 撤销前有效订单
让交易商以固定的价格购买或出售的订单。直到被客户取消，这个订单一直有效。
H Hard Currency – 硬通货
一种预期其价格与其它货币相比更加稳定或有增值趋势的货币。
Head and Shoulders – 头肩型
价格趋势中被图表专家认为是指示价格趋势逆转的形状。价格上升了一段时间，到达左肩顶峰。然后，获利抛售引 起价格下跌或拉平，形成右肩。在更多的获利抛售引起价格下跌到大约肩部的同样价位前，价格再次快速上升到头 部。进一步的适度上升或拉平表明进一步的主要下跌很快就会到来。达到颈线时表示应该出售。
Hedge – 避险
对期权或期货的购买或出售，作为在稍后实施的交易的临时替代品。通常涉及现金、期货或期权市场中的相反的头 寸。
Hedging – 对冲
采用对冲交易的主要目的是保护（避险）财产或债务不会因外汇汇率波动而遭受损失，而不是从汇率波动中获利。
Hyperinflation – 恶性通货膨胀
非常高的且自我支持的通货膨胀水平。 另一个定义是通货膨胀超过 50% 后再降到先前水平的时间超过 12 个月的期间。
I ICCH – 国际商品结算公司
国际商品结算公司，位于伦敦的结算所，在世界范围内的许多期货市场上运营。
IFEMA
国际外汇总协议。
IMF – 国际货币基金组织
国际货币基金组织 – 成立于 1946 年，提供短期和中期的国际清算并鼓励汇率的自由化。国际货币基金组织可以提供必要的贷款以帮助其成员克服国 际收支余额的问题。
IMM – 国际货币市场
国际货币市场 – 芝加哥商品交易所的一部分，它提供许多货币和金融期货。
Implied volatility - 隐含波动
是基于交易的期权升水对市场预期的标的货币期货价格范围的衡量。
Implied Rates – 隐含利率
由计算即期和远期汇率之间的差异来决定的利率。
In-the-Money – 价内
期权因标的金融票据的价格与行使/履约价格的差异而获利。
如果标的币种的价格高于行使价/履约价时，买权即在“价内”。如果标的金融票据的价格低于行使价/履约价时，则卖权即在“价内”。
Inconvertible Currency – 不可兑换货币
不能兑换成其它货币的货币，这可能是因为受到外汇制度的限制，或是因为这种货币经历了剧烈的波动而不再被认 为是存放资金的安全选择。
Indicative Quote – 指示性报价
做市商的价格，不是很稳定。
IPI
工业生产指数。一个衡量制造、采矿和公用事业物量产出的同步指标。
Inflation – 通货膨胀
总体价格水平持续升高，同时购买力相对下降。有时也指这种价格水平的过度移动。
Info Quote – 信息报价
只为了解信息目的提供的汇率。
Initial Margin – 初始保证金
为进入头寸所需的期初抵押存款，用于担保将来业绩。
Interbank Rates – 银行同业买卖汇率
一个大型国际银行向另一个大型国际银行报价的外汇汇率。通常公众和其它公司不能使用这些汇率。
Interest Rate Risk – 利率风险
因利率改变造成损失的可能性。
Interest Rate Swaps – 利率掉期
从浮动利率到固定利率或相反方向交换利率风险的协议。 本金并不交换。本金数额是名义额，在期满时只有与利息支付（付款或接收）相关的现金流被交换。
Intervention – 干预
中央银行进入市场影响其货币价值的行动。
在印度，印度储备银行仅限于在出现剧烈波动的情况进行干预。
Intra Day Limit – 即日限制
银行管理机构设置的对每个交易商即日头寸大小的限制。
Intra Day Position – 即日头寸
一天内交易商运行的开放头寸。 通常在关闭时持平。
IOM – 指数和期权市场
指数和期权市场 – 芝加哥商品交易所的一部分。
ISDA (International Securities Dealers Association) – ISDA（国际证券经销商联合会）
外汇交换银行组成的组织，管理银行同业市场和交易所。
J J Curve – J 曲线效应
描述贬值对一个国家贸易余额预期效应的术语。它预期在出口订单和收款增长前，进口汇票会增加。
K Kiwi
新西兰元的俗称。
Knock In – 敲入
当标的即期价格在价内时启动界限期权（欧式）的过程。
Knock Out – 敲出
和敲入相对应，虽然期权可能永远不再存在。
L Lay Off – 抵消
在市场中执行一个交易抵消一个先前的交易并回到轧平的位置。
LDC – 不发达国家
不发达国家，常在二级债务市场上使用。
Leading Indicators – 先行指标
被认为是先于经济增长率和全部商业活动变化的统计指标，例如工厂订单。
Leads and Lags – 提前错后
汇率的预期移动对外汇贸易收支的影响，一般是贬值。进口商加速进口货物的付款，出口商延缓接受出口物的付款 。
Liability – 负债
在外汇术语中，表示向交易对方交割一定数量货币的义务，应以在指定远期日期所持的收支平衡表，或未到期的远 期或即期交易为依据。
LIBOR (London Inter Bank Offer Rate) – 伦敦银行同业拆借利率
英国银行家协会基于 16 个主要银行的报价平均得出的伦敦市场美元存款的银行拆借利率。该利率对得出此利率日期后 2 天内签订的合约有效。
LIFFE
伦敦国际金融期货交易所。
Limit Order – Reserved Day Trading Deal – 限价订单 – 保留的日间交易
以客户预定的汇率执行一个日间交易的订单，如果这样的汇率在实际市场时间中出现时。限价汇率高于保留时的现 存利率。
保留订单在客户确定的期间内有效，同时需提供必要的抵押品以协助潜在的交易，在激活的情况下，交易需服从预 定的条款。
Limited Convertibility – 有限兑换
是指一个国家的居民被禁止购买其它货币，但是非居民可以完全自由地购买和出售这个国家的货币，并且外国机构 投资者也可在那个国家的股票交易所自由买卖股票。
Liquidation – 清偿
抵消或结清先前所建立头寸的任何交易。
Liquidity – 流动性
市场接受大型交易而不会对利率有任何冲击的能力。
Long – 多头
购入的工具数量多于卖出数量的头寸。依此，如果市场价格上涨，那么头寸增值。
M M0
流通中的现金。 只在英国使用。
M1
流通中的现金加上商业银行的活期存款。国家金融当局使用的准确定义会有一些不同。
M2
包括活期存款、定期存款和货币市场的共同基金，但排除大额 CD。
M3
在英国是 M1 加上公共和私人的定期存款以及公共部门所持的活期存款。
M4
在美国是 M2 加上可转让的 CD。
Make a Market – 做市场
当一个交易商同时报出买价和卖价，准备进行买入卖出时，被称为“做市场”。
Managed Float – 管制浮动
必要时，货币当局在市场中经常进行干预以稳定汇率或推动汇率使其向要求的方向波动。在印度，我们也称之为“ 肮脏的浮动”。
Margin – 差额/保证金
(1) 买入和卖出汇率之间的差价，也用来指示即期或远期之间的贴水或升水。
(2) 对期权来说，是要求期权卖方抵押金的数目。
(3) 对期货来说，是建立一个期货头寸帐户时交给清算所的存款。
(4) 美联储要求储备一定百分比的资金，作为初始交易的信用保障。
Margin Call – 增收保证金
为补进头寸要求额外的资金。
Marginal Risk – 边际风险
与整体市场相关的风险，并且不能以对冲或者持有多种证券等方式加以分散。
Marked-To-Market – 按市值计价
交易商以下列两种方式计算各自持有头寸：自然增长或者调至市价。自然增长系只计算已出现的资金流，因此它只 表示已经实现的利得或者损失。调至市价方法在每个交易日结束之际利用收盘汇率或者再估价汇率，测算交易商的 帐面资产价值. 所 有 利 润或损失都被记录在帐，交易商将持有净头寸开始第二天交易。
Market Value – 市值
对于外汇头寸来说，市值通常是按当时市场汇率所能购买的本国货币的数量，以兑换在外汇合同下应交割的外汇数 量。
Maturity – 到期日
在签订合约时确定的清算交易的日期。
MITI
日本国际贸易和产业部。
MM
货币市场
Money Supply – 货币供应量
经济活动中钱的数量，可用不同的方法衡量。 在印度，我们有 4 种衡量货币供应量的方法： M1、M2、M3、M4。
Mutual fund – 共同基金
一种开放期限的投资公司。 相当于英国信托公司。
N Nickel – 五个基点
五个基点的美国术语。
Nostro Account – 国外同业帐户
实际上就是“我们的”帐户。 由另一个银行维持的外汇经常帐户。此帐户用来接受和支付以银行所在国货币记数的帐目。
Not Held Basis Order – 不坚守基准的订单
价格能以客户理想的价位或更好的价位交易，但是如果订单没有执行，委托人将不负责。
Note – 票据
一种由支付承诺构成的金融契据，不是一个支付订单或债务证明。
O Offer – 卖价
一个交易商愿意出售基准货币的汇率。
Official Settlements Account – 官方清算帐户
一种基于美元在国外官方持有和美国储备之间移动的美国国际收支余额的衡量。也指储备交易帐户。
Off-Shore – 离岸
一个虽然实际上位于某个国家，但其运营与该国的金融系统没有什么关联的金融机构。在某些国家，一个银行不能 在国内市场开展业务而只能和其它外国银行开展业务。后来也被称作离岸银行单位。
Old Lady – 老妇人
Threadneedle 街上的“老妇人”，是一个代指英格兰银行的术语。
One Cancels Other Order – 非此即彼订单
一个订单的执行自动取消先前的订单，也叫做 OCO 或“非此即彼”。
Open Market Operations – 开放市场操作
中央银行在市场中执行的影响汇率和利率的操作。
Open Position – 开放的头寸
任何一个未实际付款，或未被同一交割日的相等和相反的交易所逆转的交易。可解释为高风险、高回报的头寸。
Option Class – 期权类别
同一标的工具名下所列的同样类型的所有期权 – 买权或卖权。
Option Series – 期权系列
有同样的行使/履约价格和合约到期日的同样类别的所有期权。
Option – 期权
在预先决定的时间段内，给与权利但没有义务在指定价格购买或出售指定数量金融工具的合约。
Over The Counter (OTC) – 店头市场（OTC）
用於描述任何不在交易所进行的交易。
Out-of-the-Money – 价外
当行使期权时，因标的金融票据的价格而无法获利时，
如果行使/履约价格低于标的金融票据的价格，卖权即在价外。
如果行使/履约价格高于标的金融票据的价格，买权即在价外。
Outright Deal – 直接交易
一种不属于掉期操作的远期交易。
Outright Forward – 直接远期交易
在远期日期，涉及到为清算购买或出售货币的外汇交易。
Outright Rate – 直接报价
一个基于即期价格外汇交易的远期汇率加上贴水/升水。
Overheated (Economy) – 过热（经济）
当经济保持抛物线式的高增长，而给生产能力带来压力时，会导致通货膨胀压力增加和更高的利率。
Overnight Limit – 隔夜限制
一种或多种货币的净买或净卖头寸，一个交易商可将其结转到下一个交易日。将帐目传递给在下一个交易时区的另 一个银行的交易室，减少了交易商维持这些未监控的未收款项的需要。
P Package Deal – 一揽子交易
不得不同时进行的许多兑换和/或存款订单。
Par – 票面价值
(1) 证券或金融票据的名义价格。
(2) 货币的官方价值。
Parities – 等值
用一种货币表示另一种货币的价值。
Parity – 平价/法定汇率
(1) 外汇交易商对“您的价格是正确的市场价格”的俗称。
(2) 用特别提款权（SDR）或其它盯住货币表示的官方汇率。
Permitted Currency – 放开的货币
一种可以自由转换的外汇，也就是一种货币按照国家的规则和规章被允许转换为主要的储备货币，并且存在一个相 当活跃和流动的市场为其对主要货币进行交易。
Pip – 基本点
参阅汇价基点。 （一个单位为 0.0001）。
Point – 基点
(1) 一个百分点的百分之一，通常任何即期汇率都为 10,000 个基点。汇率的变化通常以基点数表示。
(2) 对于利率来说，从 8% 变为 9% 移动了一个百分点。
(3) 价格移动中最小的波动或最小的增量。
Political Risk – 政治风险
政府政策改变或因征用风险（政府的国营化）造成损失的可能。
Position – 头寸
给定货币的总风险。头寸可以是持平/轧平（没有风险）、多头（买入的货币多于卖出的）或空头（卖出的货币多于买入的）。
PPI
生产者价格指数。 参阅批发价格指数。
Premium – 升水/权利金
(1) 远期汇率超过即期汇率的数量。
(2) 债券的市场价格超过其面值价格的量。
(3) 对期权来说，卖权或买权的购买者必须付给卖权或买权的出售者的价格。
(4) 支付超过正常价位的差额。
Prime Rate – 优惠利率
(1) 美国银行对其最受欢迎的客户使用的利率。
(2) 英国主要银行票据的贴水利率。
Principal – 委托人
为他/她自己的帐户购买或出售股票的交易商。
Profit Taking – 获利抛售
售出头寸以实现利润。
Purchasing Power Parity – 购买力平价
汇率决定的模型，一个国家一种商品的价格在因汇率改变而调整变化后，应该等于相同商品在另一国家的价格。也 称为单一价格法则。
Put Call Parity – 买卖权等价
同样履约期和有效期的买权与卖权的权利金之间的平衡关系。
Put Option – 卖权
在预先决定的时间段内以期权行使价格卖出货币、金融票据或期货的权利，但这不是义务。
Q Quote – 报价
一种指示性价格。报出的价格，仅供参考而不能作为交易依据。
R Range – 波幅
在将来的交易纪录中， 一指定阶段的最高价与最低价的差别。
Rate – 汇率
以一种货币表示另一种货币的价格。 和“等值”含义相同。
Recession – 衰退
商业活动的减少。通常定义为连续两个季度国民生产总值的实际下降。
Reserve Currency – 储备货币
一个中央银行永久持有的一种货币，作为国际偿债能力的储备，通常为美元、欧元和英镑。
Reserves – 储备
为防御未来的不可预见事件所持有的资金，一般是可转换外汇、黄金和特别提款权（SDR）的组合。官方储备是为了 保证政府能支付近期义务所需的资金。也是国际收支余额中的资产。
Resistance – 阻力价位
期望的销售上限价位，价格不可能更高。
Retail Price Index – 零售价格指数
衡量零售价格平均水平的每月变化，一般针对一组定义的商品。
Revaluation – 升值
由于官方行动，所导致货币汇率的提高。
Reuter Dealing – 外汇交易系统
从上世纪 80 年代早期开始运营的一种屏幕交易系统。现在有了对应的可选式增强系统，叫做 Dealing 2000-2。
Risk management – 风险管理
对威胁获利性或一个机构存在的风险的辨认、承受或补偿。
对外汇来说，风险管理包括市场、独立性、国家、转移、交割、信用和交易对方风险等方面。
Risk Premium – 风险权利金
补偿一方为接受特定的风险而增加的支付金额或回报。
Risks – 风险
任何市场都伴随着风险。它意味着收入的变化和实际收入可能与预期收入并不相符。
交易外汇所伴随的风险包括：市场、交易、利率、收益曲线、波动、流动性、强制出售、交易对方、信用和国家的 风险。
Rolling over – 滚动
对同一标的股票以同样的履约/行使价格用远期期权代替一个近期期权。
Rollover – 展期交割
基于两种货币利率差异，将一个交易的清算延长到另一个到期日，例如，第二天。
S Selling Rate – 卖出价格
一个银行愿意卖出外汇的汇率。
Settlement – 清算/结算
一种货币对另一种货币的实际物理交换。
Settlement Date – 清算日期
根据一个外汇合约购买和出售货币交割指定的营业日。
Short – 空头
客户卖出他并不拥有的一种货币的市场头寸。通常以基准货币的形式表示。
SITC
国际贸易标准分类。 以常用方式报告贸易统计数字的系统。
SOFFEX – 瑞士期权和金融期货交易所
瑞士期权和金融期货交易所是一个全自动和综合的交易和清算系统。
Soft Market – 疲软市场
一个市场潜在的卖者多于买者，可能造成价格快速下跌的情况。
Spot – 即期
(1) 最常见的外汇交易。
(2) 即期指货币的购买和出售的清算日期在向前 2 个工作日。
Spot Next – 即期/隔日
即期日期隔夜掉期到下一个营业日。
Spot Price/Rate – 即期价格/汇率
货币正在即期市场上交易的价格。
Spread – 差价/套利
(1) 一种货币买入价和出价之间的差异。
(2) 两个相关期货合约价格之间的差异。
(3) 对期权来说，对同一标的货币包括两个或多个期权系列的交易。
Stable Market – 稳定的市场
一个活跃的市场，能承受对货币的大量出售或购买，而不会对利率有任何冲击。
Standard and Poors (S&P) – 标准普尔（S&P）
一个从事评估借贷者金融健康的美国企业。该企业也创建了某些股票指数，即 S&P 500。
Sterling – 英镑
英国英镑，也叫做 cable。
Sterilization – 冲销
国内货币市场上中央银行的活动，目的在于减少其在外汇市场上的干预活动对货币供应量的影响。
Stop Loss Order – 止损单
以协议价格买入/卖出的定单。交易商还可以预设一 份 停止损失定单，并可凭此在到达或超过指定价格时，自动清算未结头寸。
Stop Out Price – 止损离场价格
美国术语，指国库券竞价时最低可接受的价格。
Straddle – 跨式
同时以同样的份额、行使/履约价格和有效期，购买/出售买权和卖权。
Stagflation – 滞胀
在高通货膨胀率的同时衰退或低增长。
Strike Price – 履约价格
也叫做行使价格。一个期权持有者可以购买或出售标的金融票据的价格。
Strip – 迭期
2 个卖权和 1 个卖权的组合。
Structural Unemployment – 结构性失业
一个经济结构中固有的失业水平。
Support Levels – 支撑价位
一技术性分析中的术语，表示一货率在指定最高与最低价位间能自动调整自身走势，与阻力位相反。
Swap – 掉期
在 2 个不同日期同时购买和出售相同数量，的给定货币，对应于另一种货币的出售和购买。掉期可以对应于一个远期合 约。
实质上，掉期在某种程度上类似于在同样的期间内借入一种货币并贷出另一种货币。但是，任何回报率或资金消耗 是以双向交易的价格差异形式表示的。
SWIFT – 世界银行间金融电信学会
世界银行间金融电信学会 – 一个国际贸易的清算体系。
Swissy – 瑞士法郎
瑞士法郎的市场俗称。
T T-bill
美国国库券。
Technical Analysis – 技术分析
通过分析诸如图表、价格趋势、和交易量等市场数据，试图预报未来市场活动的作法。
Technical Correction – 技术调整
对价格的调整，不是基于市场观点而是技术因素，例如成交量和图表。
Terms of Trade – 进出口比价
出口和进口价格指数之间的比率。
Theta
一个期权的价格对在有效期内时间变化的敏感度的衡量。
Thin Market – 不活跃的市场
交易低弥的市场，其中买入价和叫价差距很大并且交易的金融工具的流动性较差。
TIBOR
东京银行同业拆借利率。
Tick – 点
价格向上或向下的最小变化。
TIFFE
东京国际金融期货交易所。
Tomorrow Next (Tom next) – 明日/次日（Tom next）
为在第二天交割，同时买入和卖出一种货币，并在下一个营业日出售或买入。
Trade Date – 交易日期
交易发生的日期。
Tranche – 份额
“所占的部分”，特别用于从国际货币基金组织（IMF）的借贷。
Transaction – 交易
由于订单的执行而产生的证券购买或出售。
Transaction Date – 交易日
交易发生的日期。
Transaction Exposure – 交易风险
当前外汇交易产生的获利或损失的可能性。
U Under-Valuation – 低估
当一个汇率低于其购买力比价时，被认为是低估了。
V Value Date – 结算日
对外汇合约来说，是合约双方交换购买或出售货币的日子。
对于即期交易，是指以决定即期交割日的报价银行所在国家的时间为准，在交割日之后 2 个工作日内的外汇买卖。
此通用规则的唯一例外情况是报价中心的即期日正好是外汇交易国的非工作日。这种情况下，交割日向后顺延 1 天。咨询者必须确定其即期日期和对方所用的日期相吻合。
远期月份到期必须在相关月份中对应的日期。如果某个月份日期为任一中心的非营业日，通常操作日期将顺延到下 一个工作日。
对一个特定月份到期的调整不会影响其它到期继续按原定日期进行，只要它们是在工作日执行。
如果最后的即期日期为一个月的最后一个营业日，则与此日期对应的远期日期也将是最后一个营业日。也被称为期 满日。
Value Spot – 即期交割
一般在合约签订日起 2 个工作日后清算。
Value Today Transaction – 当日交割交易
执行当天清算；有时也称为“现金交易”。
Vanilla – 香草期权/单纯期权
一种简单的期权，其条款和条件除了行使方式、有效期和履约价，不再包括其它内容，而新奇期权相比之下有附加 的条款。
Variation Margin – 变动保证金
当价格移动引起资金低于合约所规定价值的比例时，要求客户存入的资金。
Vega – 维加
表示对于隐含波动性中一个百分点的变化，期权相应的价格变动。
Velocity of Money – 货币周转率
经济体系中货币流通或周转的速度。它以这一时期内平均的货币量除以年国民收入计算。
Volatility – 波动率
一个资产的价格在给定期间内预期波动的数量的衡量。通常用每日价格变化的年标准偏差（历史的）进行计算。可 包含在期货定价和隐含波动性中。
Vostro Account – 来帐
确切的说，就是“您的帐户”。由另一个银行在一个银行中维持的一个本地货币帐户。此术语通常应用于交易对方 的帐户，在那里资金可以根据交易进行存入或提出。
W Wholesale Money – 批量资金
从银行和机构而不是小投资者手中借出的大批资金。
Wholesale Price Index – 批发价格指数
衡量经济中制造和商品流通业价格的变化，可以生成 60 到 90 天消费者价格指数。 该指数经常和食品和工业产品分开报告。
Working day – 营业日/工作日
货币主要金融中心的银行营业的日子。
对外汇交易来说，两边银行都营业时才是营业日（在交叉外汇交易要求所有相关货币中心都营业）。
World Bank – 世界银行
由国际货币基金组织（IMF）成员组成的银行，其目标是通过提供贷款给私人资本不存在的地方，从而帮助成员国的 发展。
Writer – 卖方
头寸的出售者。 也被称为交易的授予人。 “写一种货币”就是要卖掉它。
X
Y Yield Curve – 收益曲线
显示金融票据从现在到到期时收益变化的图表。原来在证券市场使用的系统，现在广泛使用于各种金融期货。一个 正向（向上的）曲线在较短的到期时间内有较低的利率，在较长的到期时间有较高的利率。一个负向（向下的）曲 线在较短的到期时间有较高的利率。
Z Z-Certificate – Z-证书
英格兰银行为“贴现银行”发行的证书，代替股票证明以协助他们处理短期金边证券。
Zero Coupon Bond – 零息债券
不付利息的债券。这种债券最初在其赎回价基础上折扣销售。
买家和/或卖家大量买卖所引起的市场快速波动。- 在这种情况下，价位可能会被忽略，买入价和出价可能会因速度过快而无法及时报告。
Fed – 美联储
美国联邦储备系统。 联邦储备的成员必须接受联邦存款保险集团 (FDIC) 的会员资格。 集团曾在 80 年代后期，一度深陷于储蓄和贷款危机中。
Fed Funds – 联邦基金
银行在本地联邦储备银行里持有的现金余额。这些资金的正常交易是一个营业日中联邦基金的跨行出售。普通交易 是资金在无保证的基础上隔天交易。
Fed Fund Rate – 联邦基金利率
联邦基金的利息率。这是一个备受关注的短期利率，因为它指示了美联储对于国家货币供给状况的态度。
FEDAI – 印度外汇交易商协会
印度外汇交易商协会 – 所有外汇交易商的协会，它设置佣金和其它收费的基本定价原则，同时确定印度每天外汇交易的规则和规章。印度 外汇交易商协会通常承认的交易货币有 38 种。
Federal National Mortgage Association – 联邦国民抵押协会
一个私人拥有但由美国政府支持的集团，主要进行住宅抵押的交易。其活动经费来自于出售金融工具，通常被称为 房利美 (Fannie Maes)。
Federal Reserve Board – 联邦储备委员会
联邦储备体系的委员会，由美国总统任命，任期为 14 年，其中主席的任期为 4 年。
Federal Reserve System – 联邦储备体系
美国的中央银行体系，由 12 个受联邦储备委员会管理、控制 12 个区域的联邦储备银行组成。美联储的会员资格对财政部货币审计署特许的银行是强制性的，对州特许的银行是可 选的。
Fiscal Policy – 财政政策
使用税收和政府支出作为实施经济政策和货币政策的工具。
Fixed Exchange Rate – 固定汇率
货币管理当局对一种或多种货币设置的官方汇率。实际上，甚至固定汇率也被允许在规定的上限和下限浮动区间内 波动，这会导致中央银行进行干预。
Fixing – 定盘
通过找到平衡买家和卖家的汇率来决定汇率的方法。这样的过程每天按约定次数进行一次或两次。有些货币特别为 建立旅游优惠汇率使用。这个系统也用于伦敦黄金市场。
Flat/Square – 持平/轧平
如既没有多头也没有空头，即相当於持平或者轧平。如果交易商没有任何头寸，或者其所持全部头寸都互相抵销了 ，那么他的帐目持平。
Float – 浮动/公开流通
(1) 参见浮动汇率。
(2) 手中的现金或正在银行间转移的现金。
(3) 联邦储备浮动，是在存款银行偿清储备前送到联邦储备银行的支票被计入贷方的体系而引起的。
Floating Exchange Rate – 浮动汇率
当一种货币的价值由控制这种货币需求和供给的市场力量所决定时。
Floor – 最低额/交易区
(1) 和交易对方的协议，为交易场内购买者在规定时间设置的对利率的最低限制。
(2) 外汇交易区域的术语；通常商品和期货市场中的交易区域叫做交易场地。
FOMC – 联邦公开市场委员会
联邦公开市场委员会，该委员会设置美国国内的货币供给目标，此目标一般通过联邦基金利率等实现。
Foreign Exchange – 外汇
一种货币的购买或出售相对于另一种货币的出售或购买。
Foreign Position – 外汇头寸
一方同意向另一方购买或出售约定外汇数量的头寸。
Forex – 外汇
外汇的英文缩写。
Forex Deal – 外汇交易
一种货币的购买或出售相对于另一种货币的出售或购买。交易的最大时间定义为当交易开放时，直到有效日期和时 间为止，交易能在任何时刻结束。由于技术原因，一个交易不能在刚开始的 3 分钟内结束。
Forward Contract – 远期合约
有时用作“远期交易”或“期权”的同义词。特指与银行和客户之间远期交易有同样效果的安排。
Forward Cover Taking – 远期平仓接收
防止因汇率浮动造成损失的远期合约。
Forward Deal – 远期交易
交割日大于即期交割日的交易。
Forward Points – 远期点数
两种货币间利率的差异，以汇率点数表示。远期点数是为计算远期或直接报价而从即期汇率中加上或减去的点数， 加减取决于这种货币远期处于升水还是贴水状态。
Forward Rate – 远期利率
外汇合约在签订时决定的远期合约履约当天的汇率。
加上或减去点数取决于交易中两种货币存款率的差价。
远期市场中，有较高利率的基准货币对较低利率的报价货币被说成是贴水。因此，远期点数是从即期汇率中减去。
同样，有较低利率的基准货币对较高利率的报价货币被说成是升水，远期点数加上即期汇率即获得远期利率。
Free Reserves – 自由储备
银行持有的总储备减去银行当局要求的储备。
Front Office – 前线办公
由交易商进行的正常交易活动。
Fundamental Analysis – 基本面分析
基于经济和政治因素的分析。
Fundamentals – 基本面
形成货币相对价值基础的宏观经济因素，包括通货膨胀、增长、贸易余额、政府赤字和利率。
Funds – 基金
美元/加元/替代的术语。 在法律上相等、可替代和可交换的金融工具。也可应用于在一定数量外汇基础上提出的某些交易所交易的货币合约 。
Futures Contract – 期货合约
一 种在将来某个日期以特定价格交易金融工具、货币或者商品的方式。与远期交易最主要的不同处是期货在柜台市场 上交易。一柜台式交易为任一不在交易所交易的合同。
Futures Exchange-Traded Contracts – 期货交易所交易合约
指在特定日期以预定价格按标准交割（或提取）一定数量物品的公司间协议。期货交易涉及货币、货币市场存款、 债券、股票和商品。期货是在有清算集团保证合约的交易所中进行交易的。另外，交易是按市值计价完成的。
FX
外汇。
G G5
五国集团。五个领先的工业国家：美国、德国、日本、法国和英国。
G7
七个领先的工业国家：美国、德国、日本、法国、英国、加拿大和意大利。
G10
G7 加上比利时、荷兰和瑞典；参与国际货币基金组织 (IMF) 讨论的集团。瑞士有时也参与周边会谈。
Gamma – 伽马
德尔塔随时间改变的速率或标的财产价格一个单位的改变。
GNP Deflator – 国民生产总值缩减指数
从国民生产数据中删除通货膨胀。通常以百分数表达，并基于指标数据。
GNP Gap – 国民生产总值差距
实际真实和潜在真实的国民生产总值之间的差异。如果差距是负值，那么代表经济过热。
Gross Domestic Product (GDP) – 国内生产总值
在国家地理边界内，整个国家的输出、收入和生产支出的总价值。
Gross National Product (GNP) – 国民生产总值
国内生产总值加上“海外要素收入”– 在海外投资或工作挣得的收入。
Gold Standard – 金本位
支持发行货币价值的原始体系。 这个体系在 1973 年以前很流行，因为当时普遍使用固定汇率。
GTC "Good Till Cancelled" – 撤销前有效订单
让交易商以固定的价格购买或出售的订单。直到被客户取消，这个订单一直有效。
H Hard Currency – 硬通货
一种预期其价格与其它货币相比更加稳定或有增值趋势的货币。
Head and Shoulders – 头肩型
价格趋势中被图表专家认为是指示价格趋势逆转的形状。价格上升了一段时间，到达左肩顶峰。然后，获利抛售引 起价格下跌或拉平，形成右肩。在更多的获利抛售引起价格下跌到大约肩部的同样价位前，价格再次快速上升到头 部。进一步的适度上升或拉平表明进一步的主要下跌很快就会到来。达到颈线时表示应该出售。
Hedge – 避险
对期权或期货的购买或出售，作为在稍后实施的交易的临时替代品。通常涉及现金、期货或期权市场中的相反的头 寸。
Hedging – 对冲
采用对冲交易的主要目的是保护（避险）财产或债务不会因外汇汇率波动而遭受损失，而不是从汇率波动中获利。
Hyperinflation – 恶性通货膨胀
非常高的且自我支持的通货膨胀水平。 另一个定义是通货膨胀超过 50% 后再降到先前水平的时间超过 12 个月的期间。
I ICCH – 国际商品结算公司
国际商品结算公司，位于伦敦的结算所，在世界范围内的许多期货市场上运营。
IFEMA
国际外汇总协议。
IMF – 国际货币基金组织
国际货币基金组织 – 成立于 1946 年，提供短期和中期的国际清算并鼓励汇率的自由化。国际货币基金组织可以提供必要的贷款以帮助其成员克服国 际收支余额的问题。
IMM – 国际货币市场
国际货币市场 – 芝加哥商品交易所的一部分，它提供许多货币和金融期货。
Implied volatility - 隐含波动
是基于交易的期权升水对市场预期的标的货币期货价格范围的衡量。
Implied Rates – 隐含利率
由计算即期和远期汇率之间的差异来决定的利率。
In-the-Money – 价内
期权因标的金融票据的价格与行使/履约价格的差异而获利。
如果标的币种的价格高于行使价/履约价时，买权即在“价内”。如果标的金融票据的价格低于行使价/履约价时，则卖权即在“价内”。
Inconvertible Currency – 不可兑换货币
不能兑换成其它货币的货币，这可能是因为受到外汇制度的限制，或是因为这种货币经历了剧烈的波动而不再被认 为是存放资金的安全选择。
Indicative Quote – 指示性报价
做市商的价格，不是很稳定。
IPI
工业生产指数。一个衡量制造、采矿和公用事业物量产出的同步指标。
Inflation – 通货膨胀
总体价格水平持续升高，同时购买力相对下降。有时也指这种价格水平的过度移动。
Info Quote – 信息报价
只为了解信息目的提供的汇率。
Initial Margin – 初始保证金
为进入头寸所需的期初抵押存款，用于担保将来业绩。
Interbank Rates – 银行同业买卖汇率
一个大型国际银行向另一个大型国际银行报价的外汇汇率。通常公众和其它公司不能使用这些汇率。
Interest Rate Risk – 利率风险
因利率改变造成损失的可能性。
Interest Rate Swaps – 利率掉期
从浮动利率到固定利率或相反方向交换利率风险的协议。 本金并不交换。本金数额是名义额，在期满时只有与利息支付（付款或接收）相关的现金流被交换。
Intervention – 干预
中央银行进入市场影响其货币价值的行动。
在印度，印度储备银行仅限于在出现剧烈波动的情况进行干预。
Intra Day Limit – 即日限制
银行管理机构设置的对每个交易商即日头寸大小的限制。
Intra Day Position – 即日头寸
一天内交易商运行的开放头寸。 通常在关闭时持平。
IOM – 指数和期权市场
指数和期权市场 – 芝加哥商品交易所的一部分。
ISDA (International Securities Dealers Association) – ISDA（国际证券经销商联合会）
外汇交换银行组成的组织，管理银行同业市场和交易所。
J J Curve – J 曲线效应
描述贬值对一个国家贸易余额预期效应的术语。它预期在出口订单和收款增长前，进口汇票会增加。
K Kiwi
新西兰元的俗称。
Knock In – 敲入
当标的即期价格在价内时启动界限期权（欧式）的过程。
Knock Out – 敲出
和敲入相对应，虽然期权可能永远不再存在。
L Lay Off – 抵消
在市场中执行一个交易抵消一个先前的交易并回到轧平的位置。
LDC – 不发达国家
不发达国家，常在二级债务市场上使用。
Leading Indicators – 先行指标
被认为是先于经济增长率和全部商业活动变化的统计指标，例如工厂订单。
Leads and Lags – 提前错后
汇率的预期移动对外汇贸易收支的影响，一般是贬值。进口商加速进口货物的付款，出口商延缓接受出口物的付款 。
Liability – 负债
在外汇术语中，表示向交易对方交割一定数量货币的义务，应以在指定远期日期所持的收支平衡表，或未到期的远 期或即期交易为依据。
LIBOR (London Inter Bank Offer Rate) – 伦敦银行同业拆借利率
英国银行家协会基于 16 个主要银行的报价平均得出的伦敦市场美元存款的银行拆借利率。该利率对得出此利率日期后 2 天内签订的合约有效。
LIFFE
伦敦国际金融期货交易所。
Limit Order – Reserved Day Trading Deal – 限价订单 – 保留的日间交易
以客户预定的汇率执行一个日间交易的订单，如果这样的汇率在实际市场时间中出现时。限价汇率高于保留时的现 存利率。
保留订单在客户确定的期间内有效，同时需提供必要的抵押品以协助潜在的交易，在激活的情况下，交易需服从预 定的条款。
Limited Convertibility – 有限兑换
是指一个国家的居民被禁止购买其它货币，但是非居民可以完全自由地购买和出售这个国家的货币，并且外国机构 投资者也可在那个国家的股票交易所自由买卖股票。
Liquidation – 清偿
抵消或结清先前所建立头寸的任何交易。
Liquidity – 流动性
市场接受大型交易而不会对利率有任何冲击的能力。
Long – 多头
购入的工具数量多于卖出数量的头寸。依此，如果市场价格上涨，那么头寸增值。
M M0
流通中的现金。 只在英国使用。
M1
流通中的现金加上商业银行的活期存款。国家金融当局使用的准确定义会有一些不同。
M2
包括活期存款、定期存款和货币市场的共同基金，但排除大额 CD。
M3
在英国是 M1 加上公共和私人的定期存款以及公共部门所持的活期存款。
M4
在美国是 M2 加上可转让的 CD。
Make a Market – 做市场
当一个交易商同时报出买价和卖价，准备进行买入卖出时，被称为“做市场”。
Managed Float – 管制浮动
必要时，货币当局在市场中经常进行干预以稳定汇率或推动汇率使其向要求的方向波动。在印度，我们也称之为“ 肮脏的浮动”。
Margin – 差额/保证金
(1) 买入和卖出汇率之间的差价，也用来指示即期或远期之间的贴水或升水。
(2) 对期权来说，是要求期权卖方抵押金的数目。
(3) 对期货来说，是建立一个期货头寸帐户时交给清算所的存款。
(4) 美联储要求储备一定百分比的资金，作为初始交易的信用保障。
Margin Call – 增收保证金
为补进头寸要求额外的资金。
Marginal Risk – 边际风险
与整体市场相关的风险，并且不能以对冲或者持有多种证券等方式加以分散。
Marked-To-Market – 按市值计价
交易商以下列两种方式计算各自持有头寸：自然增长或者调至市价。自然增长系只计算已出现的资金流，因此它只 表示已经实现的利得或者损失。调至市价方法在每个交易日结束之际利用收盘汇率或者再估价汇率，测算交易商的 帐面资产价值. 所 有 利 润或损失都被记录在帐，交易商将持有净头寸开始第二天交易。
Market Value – 市值
对于外汇头寸来说，市值通常是按当时市场汇率所能购买的本国货币的数量，以兑换在外汇合同下应交割的外汇数 量。
Maturity – 到期日
在签订合约时确定的清算交易的日期。
MITI
日本国际贸易和产业部。
MM
货币市场
Money Supply – 货币供应量
经济活动中钱的数量，可用不同的方法衡量。 在印度，我们有 4 种衡量货币供应量的方法： M1、M2、M3、M4。
Mutual fund – 共同基金
一种开放期限的投资公司。 相当于英国信托公司。
N Nickel – 五个基点
五个基点的美国术语。
Nostro Account – 国外同业帐户
实际上就是“我们的”帐户。 由另一个银行维持的外汇经常帐户。此帐户用来接受和支付以银行所在国货币记数的帐目。
Not Held Basis Order – 不坚守基准的订单
价格能以客户理想的价位或更好的价位交易，但是如果订单没有执行，委托人将不负责。
Note – 票据
一种由支付承诺构成的金融契据，不是一个支付订单或债务证明。
O Offer – 卖价
一个交易商愿意出售基准货币的汇率。
Official Settlements Account – 官方清算帐户
一种基于美元在国外官方持有和美国储备之间移动的美国国际收支余额的衡量。也指储备交易帐户。
Off-Shore – 离岸
一个虽然实际上位于某个国家，但其运营与该国的金融系统没有什么关联的金融机构。在某些国家，一个银行不能 在国内市场开展业务而只能和其它外国银行开展业务。后来也被称作离岸银行单位。
Old Lady – 老妇人
Threadneedle 街上的“老妇人”，是一个代指英格兰银行的术语。
One Cancels Other Order – 非此即彼订单
一个订单的执行自动取消先前的订单，也叫做 OCO 或“非此即彼”。
Open Market Operations – 开放市场操作
中央银行在市场中执行的影响汇率和利率的操作。
Open Position – 开放的头寸
任何一个未实际付款，或未被同一交割日的相等和相反的交易所逆转的交易。可解释为高风险、高回报的头寸。
Option Class – 期权类别
同一标的工具名下所列的同样类型的所有期权 – 买权或卖权。
Option Series – 期权系列
有同样的行使/履约价格和合约到期日的同样类别的所有期权。
Option – 期权
在预先决定的时间段内，给与权利但没有义务在指定价格购买或出售指定数量金融工具的合约。
Over The Counter (OTC) – 店头市场（OTC）
用於描述任何不在交易所进行的交易。
Out-of-the-Money – 价外
当行使期权时，因标的金融票据的价格而无法获利时，
如果行使/履约价格低于标的金融票据的价格，卖权即在价外。
如果行使/履约价格高于标的金融票据的价格，买权即在价外。
Outright Deal – 直接交易
一种不属于掉期操作的远期交易。
Outright Forward – 直接远期交易
在远期日期，涉及到为清算购买或出售货币的外汇交易。
Outright Rate – 直接报价
一个基于即期价格外汇交易的远期汇率加上贴水/升水。
Overheated (Economy) – 过热（经济）
当经济保持抛物线式的高增长，而给生产能力带来压力时，会导致通货膨胀压力增加和更高的利率。
Overnight Limit – 隔夜限制
一种或多种货币的净买或净卖头寸，一个交易商可将其结转到下一个交易日。将帐目传递给在下一个交易时区的另 一个银行的交易室，减少了交易商维持这些未监控的未收款项的需要。
P Package Deal – 一揽子交易
不得不同时进行的许多兑换和/或存款订单。
Par – 票面价值
(1) 证券或金融票据的名义价格。
(2) 货币的官方价值。
Parities – 等值
用一种货币表示另一种货币的价值。
Parity – 平价/法定汇率
(1) 外汇交易商对“您的价格是正确的市场价格”的俗称。
(2) 用特别提款权（SDR）或其它盯住货币表示的官方汇率。
Permitted Currency – 放开的货币
一种可以自由转换的外汇，也就是一种货币按照国家的规则和规章被允许转换为主要的储备货币，并且存在一个相 当活跃和流动的市场为其对主要货币进行交易。
Pip – 基本点
参阅汇价基点。 （一个单位为 0.0001）。
Point – 基点
(1) 一个百分点的百分之一，通常任何即期汇率都为 10,000 个基点。汇率的变化通常以基点数表示。
(2) 对于利率来说，从 8% 变为 9% 移动了一个百分点。
(3) 价格移动中最小的波动或最小的增量。
Political Risk – 政治风险
政府政策改变或因征用风险（政府的国营化）造成损失的可能。
Position – 头寸
给定货币的总风险。头寸可以是持平/轧平（没有风险）、多头（买入的货币多于卖出的）或空头（卖出的货币多于买入的）。
PPI
生产者价格指数。 参阅批发价格指数。
Premium – 升水/权利金
(1) 远期汇率超过即期汇率的数量。
(2) 债券的市场价格超过其面值价格的量。
(3) 对期权来说，卖权或买权的购买者必须付给卖权或买权的出售者的价格。
(4) 支付超过正常价位的差额。
Prime Rate – 优惠利率
(1) 美国银行对其最受欢迎的客户使用的利率。
(2) 英国主要银行票据的贴水利率。
Principal – 委托人
为他/她自己的帐户购买或出售股票的交易商。
Profit Taking – 获利抛售
售出头寸以实现利润。
Purchasing Power Parity – 购买力平价
汇率决定的模型，一个国家一种商品的价格在因汇率改变而调整变化后，应该等于相同商品在另一国家的价格。也 称为单一价格法则。
Put Call Parity – 买卖权等价
同样履约期和有效期的买权与卖权的权利金之间的平衡关系。
Put Option – 卖权
在预先决定的时间段内以期权行使价格卖出货币、金融票据或期货的权利，但这不是义务。
Q Quote – 报价
一种指示性价格。报出的价格，仅供参考而不能作为交易依据。
R Range – 波幅
在将来的交易纪录中， 一指定阶段的最高价与最低价的差别。
Rate – 汇率
以一种货币表示另一种货币的价格。 和“等值”含义相同。
Recession – 衰退
商业活动的减少。通常定义为连续两个季度国民生产总值的实际下降。
Reserve Currency – 储备货币
一个中央银行永久持有的一种货币，作为国际偿债能力的储备，通常为美元、欧元和英镑。
Reserves – 储备
为防御未来的不可预见事件所持有的资金，一般是可转换外汇、黄金和特别提款权（SDR）的组合。官方储备是为了 保证政府能支付近期义务所需的资金。也是国际收支余额中的资产。
Resistance – 阻力价位
期望的销售上限价位，价格不可能更高。
Retail Price Index – 零售价格指数
衡量零售价格平均水平的每月变化，一般针对一组定义的商品。
Revaluation – 升值
由于官方行动，所导致货币汇率的提高。
Reuter Dealing – 外汇交易系统
从上世纪 80 年代早期开始运营的一种屏幕交易系统。现在有了对应的可选式增强系统，叫做 Dealing 2000-2。
Risk management – 风险管理
对威胁获利性或一个机构存在的风险的辨认、承受或补偿。
对外汇来说，风险管理包括市场、独立性、国家、转移、交割、信用和交易对方风险等方面。
Risk Premium – 风险权利金
补偿一方为接受特定的风险而增加的支付金额或回报。
Risks – 风险
任何市场都伴随着风险。它意味着收入的变化和实际收入可能与预期收入并不相符。
交易外汇所伴随的风险包括：市场、交易、利率、收益曲线、波动、流动性、强制出售、交易对方、信用和国家的 风险。
Rolling over – 滚动
对同一标的股票以同样的履约/行使价格用远期期权代替一个近期期权。
Rollover – 展期交割
基于两种货币利率差异，将一个交易的清算延长到另一个到期日，例如，第二天。
S Selling Rate – 卖出价格
一个银行愿意卖出外汇的汇率。
Settlement – 清算/结算
一种货币对另一种货币的实际物理交换。
Settlement Date – 清算日期
根据一个外汇合约购买和出售货币交割指定的营业日。
Short – 空头
客户卖出他并不拥有的一种货币的市场头寸。通常以基准货币的形式表示。
SITC
国际贸易标准分类。 以常用方式报告贸易统计数字的系统。
SOFFEX – 瑞士期权和金融期货交易所
瑞士期权和金融期货交易所是一个全自动和综合的交易和清算系统。
Soft Market – 疲软市场
一个市场潜在的卖者多于买者，可能造成价格快速下跌的情况。
Spot – 即期
(1) 最常见的外汇交易。
(2) 即期指货币的购买和出售的清算日期在向前 2 个工作日。
Spot Next – 即期/隔日
即期日期隔夜掉期到下一个营业日。
Spot Price/Rate – 即期价格/汇率
货币正在即期市场上交易的价格。
Spread – 差价/套利
(1) 一种货币买入价和出价之间的差异。
(2) 两个相关期货合约价格之间的差异。
(3) 对期权来说，对同一标的货币包括两个或多个期权系列的交易。
Stable Market – 稳定的市场
一个活跃的市场，能承受对货币的大量出售或购买，而不会对利率有任何冲击。
Standard and Poors (S&P) – 标准普尔（S&P）
一个从事评估借贷者金融健康的美国企业。该企业也创建了某些股票指数，即 S&P 500。
Sterling – 英镑
英国英镑，也叫做 cable。
Sterilization – 冲销
国内货币市场上中央银行的活动，目的在于减少其在外汇市场上的干预活动对货币供应量的影响。
Stop Loss Order – 止损单
以协议价格买入/卖出的定单。交易商还可以预设一 份 停止损失定单，并可凭此在到达或超过指定价格时，自动清算未结头寸。
Stop Out Price – 止损离场价格
美国术语，指国库券竞价时最低可接受的价格。
Straddle – 跨式
同时以同样的份额、行使/履约价格和有效期，购买/出售买权和卖权。
Stagflation – 滞胀
在高通货膨胀率的同时衰退或低增长。
Strike Price – 履约价格
也叫做行使价格。一个期权持有者可以购买或出售标的金融票据的价格。
Strip – 迭期
2 个卖权和 1 个卖权的组合。
Structural Unemployment – 结构性失业
一个经济结构中固有的失业水平。
Support Levels – 支撑价位
一技术性分析中的术语，表示一货率在指定最高与最低价位间能自动调整自身走势，与阻力位相反。
Swap – 掉期
在 2 个不同日期同时购买和出售相同数量，的给定货币，对应于另一种货币的出售和购买。掉期可以对应于一个远期合 约。
实质上，掉期在某种程度上类似于在同样的期间内借入一种货币并贷出另一种货币。但是，任何回报率或资金消耗 是以双向交易的价格差异形式表示的。
SWIFT – 世界银行间金融电信学会
世界银行间金融电信学会 – 一个国际贸易的清算体系。
Swissy – 瑞士法郎
瑞士法郎的市场俗称。
T T-bill
美国国库券。
Technical Analysis – 技术分析
通过分析诸如图表、价格趋势、和交易量等市场数据，试图预报未来市场活动的作法。
Technical Correction – 技术调整
对价格的调整，不是基于市场观点而是技术因素，例如成交量和图表。
Terms of Trade – 进出口比价
出口和进口价格指数之间的比率。
Theta
一个期权的价格对在有效期内时间变化的敏感度的衡量。
Thin Market – 不活跃的市场
交易低弥的市场，其中买入价和叫价差距很大并且交易的金融工具的流动性较差。
TIBOR
东京银行同业拆借利率。
Tick – 点
价格向上或向下的最小变化。
TIFFE
东京国际金融期货交易所。
Tomorrow Next (Tom next) – 明日/次日（Tom next）
为在第二天交割，同时买入和卖出一种货币，并在下一个营业日出售或买入。
Trade Date – 交易日期
交易发生的日期。
Tranche – 份额
“所占的部分”，特别用于从国际货币基金组织（IMF）的借贷。
Transaction – 交易
由于订单的执行而产生的证券购买或出售。
Transaction Date – 交易日
交易发生的日期。
Transaction Exposure – 交易风险
当前外汇交易产生的获利或损失的可能性。
U Under-Valuation – 低估
当一个汇率低于其购买力比价时，被认为是低估了。
V Value Date – 结算日
对外汇合约来说，是合约双方交换购买或出售货币的日子。
对于即期交易，是指以决定即期交割日的报价银行所在国家的时间为准，在交割日之后 2 个工作日内的外汇买卖。
此通用规则的唯一例外情况是报价中心的即期日正好是外汇交易国的非工作日。这种情况下，交割日向后顺延 1 天。咨询者必须确定其即期日期和对方所用的日期相吻合。
远期月份到期必须在相关月份中对应的日期。如果某个月份日期为任一中心的非营业日，通常操作日期将顺延到下 一个工作日。
对一个特定月份到期的调整不会影响其它到期继续按原定日期进行，只要它们是在工作日执行。
如果最后的即期日期为一个月的最后一个营业日，则与此日期对应的远期日期也将是最后一个营业日。也被称为期 满日。
Value Spot – 即期交割
一般在合约签订日起 2 个工作日后清算。
Value Today Transaction – 当日交割交易
执行当天清算；有时也称为“现金交易”。
Vanilla – 香草期权/单纯期权
一种简单的期权，其条款和条件除了行使方式、有效期和履约价，不再包括其它内容，而新奇期权相比之下有附加 的条款。
Variation Margin – 变动保证金
当价格移动引起资金低于合约所规定价值的比例时，要求客户存入的资金。
Vega – 维加
表示对于隐含波动性中一个百分点的变化，期权相应的价格变动。
Velocity of Money – 货币周转率
经济体系中货币流通或周转的速度。它以这一时期内平均的货币量除以年国民收入计算。
Volatility – 波动率
一个资产的价格在给定期间内预期波动的数量的衡量。通常用每日价格变化的年标准偏差（历史的）进行计算。可 包含在期货定价和隐含波动性中。
Vostro Account – 来帐
确切的说，就是“您的帐户”。由另一个银行在一个银行中维持的一个本地货币帐户。此术语通常应用于交易对方 的帐户，在那里资金可以根据交易进行存入或提出。
W Wholesale Money – 批量资金
从银行和机构而不是小投资者手中借出的大批资金。
Wholesale Price Index – 批发价格指数
衡量经济中制造和商品流通业价格的变化，可以生成 60 到 90 天消费者价格指数。 该指数经常和食品和工业产品分开报告。
Working day – 营业日/工作日
货币主要金融中心的银行营业的日子。
对外汇交易来说，两边银行都营业时才是营业日（在交叉外汇交易要求所有相关货币中心都营业）。
World Bank – 世界银行
由国际货币基金组织（IMF）成员组成的银行，其目标是通过提供贷款给私人资本不存在的地方，从而帮助成员国的 发展。
Writer – 卖方
头寸的出售者。 也被称为交易的授予人。 “写一种货币”就是要卖掉它。
X
Y Yield Curve – 收益曲线
显示金融票据从现在到到期时收益变化的图表。原来在证券市场使用的系统，现在广泛使用于各种金融期货。一个 正向（向上的）曲线在较短的到期时间内有较低的利率，在较长的到期时间有较高的利率。一个负向（向下的）曲 线在较短的到期时间有较高的利率。
Z Z-Certificate – Z-证书
英格兰银行为“贴现银行”发行的证书，代替股票证明以协助他们处理短期金边证券。
Zero Coupon Bond – 零息债券
不付利息的债券。这种债券最初在其赎回价基础上折扣销售。