Обзор валютного рынка в начале 2007 года

[Laush]

Обзор валютного рынка в начале 2007 года.

1. Самый общий взгляд на основе месячных графиков.

Завершившийся 2006 год в основном прошел под знаком восстановления большинства валют против американского доллара. Наиболее уверенно выглядит, пожалуй, британский фунт. Пара GBPUSD вырвалась из гигантского многолетнего треугольника на месячном графике, пробив вверх мощную трендовую линию сопротивления А1 – А2 (рис. 1), и демонстрирует весьма серьезный бычий настрой. Сейчас, конечно, трудно поверить, что фунт в принципе способен выполнить все теоретические цели пробоя такого треугольника (более 140 фигур). Но, преодолев важнейший психологический барьер 2.00 и близкие к нему максимумы октября 1991 г. (2.0050) и августа 1992 г. (2.0020), фунт почти без препятствий (пожалуй, единственным серьезным сопротивлением на пути вверх будет максимум сентября 1992 г. 2.0110) устремится вверх к 1.25 и выше. Если пройти вверх ценовую зону 2.00 – 2.01 не удастся, следует ожидать консолидации Фунта в диапазоне 1.92 – 2.00, внизу возможна цель 1.87 – 1.88. Эти значения определяются пробитыми трендовыми линиями (см. рис.1). Менее вероятен разворот фунта вниз к трендовой лини поддержки SM0, образующей нижнюю сторону треугольника. С волновой точки зрения Фунт формирует пятую волну движения вверх. Итак, в этом году Фунт настроен скорее вверх, чем вниз, и в начале года, вероятно, будет пробовать зону сопротивлений 2.00. Фундаментальные факторы не противоречат такому бычьему настрою, учитывая сбалансированное состояние экономики Великобритании и то, что политические факторы (уход Т. Блэра) будут способствовать укреплению Фунта.

[attachmentid=24]

Для пары USDJPY 2006 год прошел в острой борьбе, и если в начале года Йена упала в район 109.00 на фоне административного усиления китайского Юаня и ожиданий серии повышения ставок в Японии, то во второй половине года все атаки медведей были отбиты. Йена вернулась (вернее всего, ее вернули) в комфортную для японских финансовых властей зону выше 117, и сейчас уверенно штурмует сопротивления, защищающие важный уровень 120.00. Если этот уровень будет пройден, следующим уровнем сопротивления станет 121.20, пробой которого откроет Йене дорогу к 126.50. Менее вероятным, но вполне возможным сценарием является ускорение движения вверх, тогда возможно достижение уровня 132.50. Важным техническим достижением 2006 года для Йены стало преодоление сильных трендовых линий сопротивления и превращения их в соответствующие поддержки, что должно сыграть существенную роль при развитии медвежьих сценариев. Если Йене не удастся сразу пройти 120.00, её движение вниз, скорее всего, будет ограничено поддержками в районе 115.00, 144.40 и 113.40. Менее вероятно снижение Йены к основной месячной трендовой линии поддержки нижней стороны треугольника в районе 107.50 – 107.00.

[attachmentid=25]

Наиболее определенно на наш взгляд выглядит ситуация с канадским долларом, который просто падал с начала 2002 года и в мае 2006 года достиг своего многолетнего (1978 год) минимума на уровне 1.0925. С июня 2006 года канадец корректирует это падение, уровень FR23.6% этой коррекции равен 1.2165, что и является ближайшей целью движения канадца в начале 2007 года. Возможно, после соответствующих отскоков вниз от уровня 23.6%, корректирующее движение вверх будет продолжено до уровня 38.2% (1.2930), хотя вряд ли удастся достичь этой цели в этом году. Наименее вероятным сейчас представляется новый разворот канадца вниз и достижение новых минимумов.

[attachmentid=26]

Наиболее сложно выглядит ситуация с парой EURUSD.

1 вариант:

[attachmentid=27]

2 вариант:

[attachmentid=28]

Данный анализ предоставлен аналитическим отделом Admiral Invest

[SOKOL]

Взгляд фундаменталиста на 2007 год
Хочу провести фунд анализ в дополнение к техн аналиу нашего ген. Директора Д. Лауш.
Для определения перспектив движения пар, оцениваю вначале фундамент каждой валюты и расставляю их по ранжиру. Сильные валюты имеющие перспективы роста в наступившем году возглавляет безусловно фунт.
1) ФУНТ. ВВП в Англии стабильно высок 2,7 – 2,9% и не предвидится ослабления темпов роста экономики. Причины стабильного роста вижу в том что являясь членом Евросоюза и получая от этого все плюсы, Англия сохранила свою валюту и проводит собственную гибкую политику, учитывая собственные проблемы. Англия войдя в Евросоюз, сумела выторговать себе пониженную долю взноса в общий евробюджет, 35% от положенного всего лиш. И не дотирует вступление новых стран в Евросоюз, таких как Эстония и тем более Болгария. Не дотирует убыточное сельское хозяйство южных стран. Хороший рост экономики приводит к стабильно высокой инфляции 2,7% Фунт будет расти по всему фронту еще много месяцев. Но когда нибудь, думаю к концу года этот рост приведет в неконкурентное состояние английскую экономику ,показатели ВВП и инфляции упадут и фунт развернется вниз, как это случилось с канадцем. В неделю предшествующую заседания банка Англии рост фунта будет ускоряться. После неподнятия ставки будет корректироваться вниз
2) ДОЛЛАР США. Его ставлю на второе место, хотя показатели у него хуже английских. ВВП 2 %, а последняя стержневая инфляция ноль. Но ведь главное динамика изменений. Статистика у США в последнее время превышает ожидаемое, тогда как в середине прошлого года была очень слабая и ухудшалась. Весь прошлый негатив рынком учтен и он был завален на 1,3360 и 1,9840. Это ослабление доллара принесло плоды и экономика разворачивается в рост. Также долгосрочным плюсом для доллара вижу глобальное потепление климата. Сейчас цена нефти упала из за теплой зимы в США. Но ведь и у нас в Европе тепло. Нефти надо меньше , впереди лето. Будущее в течении года падение цен не нефть будет продолжать поддерживать доллар. Но так как США выполняет роль мирового полицейского, он может резко ослабеть или укрепиться. Например, если противоречия с Ираном приведут к серъезному конфликту- доллар упадет. И наоборот если США выйдет из Ирака – позитив для доллара.
3) НОВОЗЕЛАНДЕЦ И АВСТРАЛИЕЦ. Имеют стабильно высокий рост ВВП и соответственно высокую инфляция. Огромный плюс – самые высокие ставки 7,25% и 6,25%. И кэрри трейд постоянно заставляет покупать эти валюты. Но минус- эти валюты сильно зависят от цен на сырье. А оно начало долгосрочно падать. Только какой нибудь конфликт в нефтедобывающей стране может остановить это падение.

Слабые валюты. Перспектива у них постепенное падение к сильным валютам.

4)ЕВРО. На мой взгляд потенциал роста полностью исчепан. Бывшее падение евро в 2005г. и начале 2006 г. принесло плоды и экономика имеет хорошие показатели. Но причин для дальнейшего роста нет по причине дорого евро. Европа кое как подняла ставку до 3,5%. А инфляция уже подавлена давно 1,6 – 1,9% последние 4 месяца . План выполнен. Европа , в отличии от США , ориентирующейся на стержневую инфляцию, следит за общей инфляцией. А в связи с начавшейся корекцией цен на нефть, не имеет перспектив роста и HICP. Так что возможно , что Европа закончила поднимать ставку. А как мы помним , окончание цикла повышения ставок США, трейдеры отметили завалив доллар из зоны 1,17 – 1,25 в зону 1,25 – 1,297. (Прорыв в зону 1,297 – 1,336 был на волне ожиданий возможного понижения ставок по доллару.) Почему экономика Европы не может в принципе расти как в Англии. Трудность управления из одного центра конгломератом из очень различных экономик. Промышленная Германия и тут же Сельскохозяйственные и туристические Италия и Испания, а теперь плюс много относительно бедных стран. Как бурно развивающася Эстония может выполнить требование Евросоюза по снижению инфляции, наши цены ведь только догоняют европейские. Искусственно затормозить темпы роста экономики? Другого способа нет. Но надо ли нам это? И в каждой стране свои проблемы. Ведь возможно, что немцам или голландцам надоест кормить всех, платя огромные взносы в Евросоюз и лишаясь рабочих мест, из- за наплыва раб силы и возникнет партия за выход страны из зоны евро. Пока такой партии нет. Но я не исключаю возникновение таковой .А в Италии и во Франции уже иногда раздаются голоса за выход из еврозоны. До развала Евросоюза или его видоизменения еще очень далеко, но каждое недовольное высказывание чиновников в сторону Евросоюза, будет сказываться на курсе евро. Тянувшая Европу Германия, для сокращения дефицита бюджета, вынуждена с этого года увеличить налог с оборота. Увеличение налогов не проходит бесследно, темпы роста экономики Германии понизятся в этом году. А что позитивного для Европы? Невмешательство во всевозможные конфликты в мире, как Америка. И пока еще продолжающаяся диверсификация валютных резервов Центробанками. Но как только увидят, евро прочно обосновался под 1,30 интерес к этому пропадет.
5)ФРАНК. Он движется параллельно с евро обычно. Но сейчас он более бурно падает. С ним уже понятно. Цикл повышения ставок закончен. После осознания факта окончания повышения ставок Европой франк просто поменяются местами с евро.
6)КАНАДЕЦ. Канада имеет две проблемы. Чрезмерно укрепившаяся валюта, поставившая бизнес в Канаде в неконкурентные условия по сравнению с другими странами. Вторая – Начавшаяся коррекция цен на сырье. А канадец наравне с австралийцем и новозелендцем выступают экспортерами сырья на мировом рынке.
6)ЙЕНА. Безусловно на ближайшие пол – года самая слабая. Ставка 0,25% всего лиш. И кэрри- трэйд постоянно валит и будет валить реальным бизнесом. Никому такая дешевая валюта не нужна. Летом в Японии выборы. И возможно появятся надежды на изменение политики новым правительством. Но это будет кратковременно. Так как реальная причина останется. Соседство с Китаем дает возможность расти японской экономики. Но Китай со своими смешными ценами не дает приподняться ценам в Японии. Не растут цены- нет проичины поднимать ставку. Японцы уже озабочены сильным оттоком капитала из страны. Посмотрим. Что они смогут предпринять. А пока слабейшая.

Исходя из приведенного списка- ранжира, видно что наиболее перспективно работать на ФУНТ- ЙЕНА. Скоро 240. Уже летом жду 249.
ФУНТ – ФРАНК. Также выгодно работать. Своп хороший и волатильная пара. Фундамент позволяет до 2,55 дойти.
ФУНТ – КАНАДА Прогнозирую рост примерно до 2,40
ДОЛЛАР – ЙЕНА. Жду на 125,8 И после коррекции еще выше.
ДОЛЛАР – ФРАНК. Рост до 1,323
ДОЛЛАР – КАНАДА. Рост до 1,2680. Предел мечтаний войти в бай на долгосрочно от 1,1350 – 1,1450. Но думаю даже этого не увидим, а реально 1,1590 и снова вверх.
АВСТРАЛИЕЦ - ДОЛЛАР. Диапазон 0,70 - ,80
НОВОЗЕЛАНДЕЦ – ДОЛЛАР. Диапазон 0,60 -0,745. Щас вниз. Весной на ожиданиях возможного повышения ставки по киви вверх. Думаю, не поднимут, тогда снова вниз.
ЕВРО – ДОЛЛАР. Конечно под 1,30. Скоро увидим возврат в зону 1,2150– 1,2730.Эта зона соответствует нынешнему соотношению сил . Но именно эта пара и фунт – доллар наиболее подвержены всевозможным политическим неожиданным событиям. Теракт, обострение ситуации в какой точке мира, выборы, референдумы, войны, шторма, наводнения и т.д. За всем надо следитьЭти события могут установить новую равновесную зону.. Установка нового хай в этом году нынешний ФА исключает, но все может быстро поменяться.
ФУНТ ДОЛЛАР. Наша трейдеровская пара. Силы почти равны. Равновесная зона 1,92 – 1,98. Но эта пара не любит долго топтаться на месте. В неделю предшествующую заседанию банка Англии и особенно, если еще повысят, возможен выход за 2,000. И тогда уже не фундамен факторы а эмоциональные будут гнать до упора вверх. Но о 2,25 речи быть не может, что допускает анализ Дмитрия. Надолго фунт выше 2,0 не закрепится, и реальный бизнес вернет пару на свое место. И наоборот на факте неподнятия ставки Англией возможны кратковременный пробой под 1,90. Но также фунд факторы вернут на место В случае же прекращения Англией цикла повышений возможно и расширение зоны вниз 1,85? 1,82?
Работа от ФА- это ставки на месяц -два. От одного важного события до другого. Или просто делая ставки на день два, учитывать общую перспективу. Например. Я неудачно купил фунта 3 января от 1,9600. Вера в неисчерпаемые силы фунта, помогла мне перенести -350 п. на экране. А был готов терпеть и -600 п. Кто готов анализируйте графики, ловите момент и вперед. Кто постоянно читает мои прогнозы помнят как дважды я попадал в неприятную ситуацию. Из за воскресных высказываний А Гринспена и агрессивной продажей доллара иранцами. Все потом вернулось конечно. Но от этих непредвиденных событий, приходиться каждый раз испытывать свою выдержку.
УДАЧИ И ВЫДЕРЖКИ.

[Laush]

Спасибо "Соколу" за фундаментальную поддержку !!!

Выкладываю анализ на недельном графике по USD/JPY.

Общая картина

[attachmentid=31]

Наиболее вероятные недельные цели.

[attachmentid=32]



Обновленный анализ (18.01.2007)


EUR/USD движение вниз с указанными нцелями

[attachmentid=47]

GBP/USD продолжает стремиться вверх

[attachmentid=48]

USD/JPY цели определяются уровнями ФИБО

[attachmentid=50]

USD/CAD продолжает коррекцию вверх. Первая цель 1,2165

[attachmentid=49]

EUR/GBP поддерживает разноправленное движение..

[attachmentid=46]

-----------------------------------------------------------------------------

Данный анализ предоставлен аналитическим отделом Admiral Invest

[SOKOL]

Фундаментальный анализ за прошедшую неделю и прогноз на ближайшие 1 - 2 недели.
За неделю вышло много значимой статистики. Всю перечислять не буду. Я сам ее проанализировал, оценил и выдаю вам результат : Сильные валюты стали еще сильнее , а самые слабые канадец и йена стали еще слабее. Самые значимые были: По Англии инфляция 3,0%, подтвердившая правильность повышения ставки и допускающая повторное повышение. По США улучшились дела по строительству и промышленному производству, а вместо дефицита бюджета получили профицит. Япония и Канада не подняли ставку.Т.е. ранжир не изменился. Поэтому ожидаю продолжения текущих тенденций. Но краткосрочно надо смотреть где назревают корекции, по окончании которых покупать сильные валюты В первую очередь воможна корекция на
ФУНТ -ДОЛЛАР. завтра наверняка увидим тест 1,9840. Далее в понедельник попытаются продолжить до 2,0. Откуда - то затеют корекцию на 1,9440-1,9550. Это движение я ожидаю примерно с понедельника вечером по пятницу. И со след понедельника по пятницу вверх на повые высоты.
ЕВРО - ДОЛЛАР. Сейчас не представляет интереса, для игры. Пробьет завтра фунт 1,9840 и устремится на 2,0,еврик пойдет на 1,3050. Не пробьет фунт 1,9840 и пойдет на корекцию вниз - продолжение падения пары евро - доллар.
Движения в кросах вверх. Но когда фунт доллар пойдет на коррекцию, возможна корекция и в кроссах
ДОЛЛАР - ЙЕНА. сегодня достиг предыдущего хай 121,5. Возможна совсеи малнеькая корекция вниз.На 125 будет уже к концу след недели.
ФУНТ - ЙЕНА . Достигла первой цели падения 240, о которой я писал 14 декабря. Возможна небольшая корекция вниз, но долгосрочные игроки не дадут много опустится.И снова вверх.на 249 .
Также и вдругих кросах
ФУНТ - КАНАДА. Долгосрочная цель 2,4000
ФУНТ- ФРАНК. Также возможна только небольшая корекция на след неделе и вверх. Долгосрочная цель2,55
Но корекции это дело технарей,смотрите у Дмитрия,а ФА говорит о конечных целях
Про другие пары не пишу, т.к. не представляют интереса.

Шторм в европе поменял весь фундамент. Читайте в теме *фунт*

На 29 янв- 2 фев
За прошедшую неделю фундаментально укрепился доллар. Цифры по заказам на товары длительного пользования и продажам новых домов красноречиво показали, что спад в экономике США, наблюдавшийся весь прошлый год позади. Экономика пошла в рост в этом году. Фондовый рынок США с 30% вероятностью закладывается на повышение ставки уже. И на след неделе по США ожидают статистику по ВВП аж +3,5%. Напоминаю, прошлая была 2%, а в Англии сейчас 2,9% в Европе 2,7%.. Вывод - доллар оправданно укрепляется и это еще не предел укрепления. Против евро, как я и ожидал прочно под 1,30 находимся. По фунту вышло подряд три сильно негативных инфо. Самая значимачимая 5-4 минутки банка Англии. Но долгосрочно он все равно силен. Щас отрабатывается просто неоправдавшиеся завышенные ожидания по Англии. Фунту повезло, что в момент выхода этого негатива он находился на 1,99. и дойдя до зоны 1,9250 – 1,9450., рынок отработает негатив и забудет Слабый канадец еще более ослабел на статистике по инфляции. Но все это вы можете прочитать и на других инфосайтах. А главное оценить - отработана ли она уже или рынок ее помнит еще. Так вот моя оценка. Еще два дня рынок будет отрабатывать статистику прошлой недели.
В ПОНЕДЕЛЬНИК И ВТОРНИК РАССЧИТЫВАЮ УВИДЕТЬ УКРЕПЛЕНИЕ ДОЛЛАРА ПРОТИВ ФУНТА, ЕВРО, ФРАНКА И КАНАДЦА.
К среде, думаю фунт будет около 1,9450. Потом три дня подряд будет выходить очень важная статистика по США, которая и определит дальнейшее направление.
По Йене трудно делать краткосрочный прогноз. 7-8 февралю состоится встреча большой семерки и каждый день идут некалендарные высказывания на тему будет ли обсуждаться слабость Йены на этой встрече. В зависимости от того кто говорит, кроссы по Йене делают неожиданные движения, напонятные из ГА. А японцы не хотят это обсуждать, европейцы разумеется хотят. До 7 февр лучше в стороне, не работать на Йене. Или вариант – сидеть сутками у новостной ленты и быстро реагировать на очередное высказывание.